DEX - это децентрализованные биржи. Без посредников, без аккаунтов, без верификаций. Все сделки проходят напрямую между пользователями через смарт-контракты.

Как-то раз, в выпуске про взлом Bybit группировкой Lazarus Group я уже рассказывал, что такое смарт-контракт. Воспользуюсь той же аналогией и сейчас

Представьте смарт-контракт как автомат с напитками. Вот ты кидаешь туда монетку, нажимаешь на кнопку “кола” и он без всяких продавцов и кассиров выдает тебе напиток.

По кнопке кола - даст колу.
По кнопку фанта - даст фанту.

Все происходит автоматически, по заранее заложенной программе. Вот смарт-контракт и есть такая программа.

Также примерно работает и в блокчейне.
Вы выбираете монеты которые хотите купить, система с помощью контракта забирает у Вас деньги и выдает монеты.

Всё просто!

Вы наверное слышали про Uniswap, PancakeSwap и так далее. Вот это и есть чистейший DEX.

В отличие от централизованных бирж — таких как Binance или Bybit — здесь нет ордеров, стаканов, заявок. Цена рассчитывается алгоритмом прям внутри сделки.

Теперь к сути.

Представьте: на одной бирже монета стоит 100$, а на другой — 110$. Разница 10 процентов.
В классическом варианте АБК мы бы открыли лонг в Бирже 1, а где цена выше, то есть Биржа 2 - открыли бы шорт.

Но в DEX-арбитраже схема выглядит по-другому.
В децентрализованных биржах не существует понятия фьючерсы, нет лонгов и нет шортов. В них возможна только покупка, аналог спота.

То есть, при работе с DEX-арбитражем, децентрализованная биржа всегда будет выступать спотом, иначе говоря покупкой. А на обыкновенной бирже - всегда будет открываться шорт.

Если разложить схематично, то выглядит это так:

1. Ищем разницу между DEX биржей и централизованной биржей.
2. Покупаем монету на DEX бирже.
3. Тут же открываем шорт на обычной бирже.
4. Ждем пока цены сойдутся.
5. Закрываем обе позиции и получаем прибыль с изначальной разницы.

Переходим к базовым стратегиям заработка и более детальному объяснению на примерах.

Самая базовая стратегия, которая лежит на поверхности.

В какой момент она используется?
Когда цена монеты на DEX бирже ниже, чем на шорте. И разница между ними составляет хотя бы больше половины процента.

Например, цена на Бирже 1 - DEX равняется 100$
А цена на Бирже 2 - уже централизованной равняется - 105$

То есть, условия совпадают. Цена на DEX ниже и разница больше 0,5%

Вы визуально можете увидеть на графике дисбаланс цен.

Мы покупаем монету на Бирже 1 - DEX
И сразу же после этого, на Бирже 2 - обычной - открываем шорт на такое же количество монет.

То есть, если купили 20 монет на DEX, то шортуем тоже на 20 монет.

Все, мы просто сидим и ждем пока цены сойдутся. Все остальное нас не волнует, чтобы не происходили с этой монетой теперь - нам вообще не важно. Просто ждем.

В момент, когда цены сходятся, мы получаем прибыль с изначальной разницы - 5%.

Причем не важно вырастет ли DEX со 100 до 105
Или упадет шорт со 105 до 100

Мы в любом случае, при любом исходе получаем свои 5%.
Беспроигрышная стратегия, как мы любим.

Как мы все знаем, во время листингов очень высокая волатильность и фьючерсные рынки летят куда-то в космос. Этим и пользуемся.

Мониторим листинги

Смотрите.
Для начала мы следим за листингами новых токенов, как только находим об этом новость, дальше мы поступаем следующим образом:

Покупаем монету на DEX, с другой стороны, на обычной бирже шортим там, где цена максимально высоко.

То есть, может быть так, что цена на дексе 10$
И вот среди обычных бирж ситуация такая:

Биржа 1 - 12$
Биржа 2 - 15$
Биржа 3 - 18$
И так далее

Мы выбираем биржу где цена наибольшая, значит там во фьючерсах ее уже запампили и мы получим намного больше.

Дальше также, чтобы не происходило - нас не волнует. Просто ждем пока цены сойдутся и получаем свой процент прибыли.

Да, в DEX-арбитраже тоже есть отрицательный спред.
Заработок строится на том, что цены между биржа не сходятся, а наоборот - разбегаются друг от друга еще больше.

Мы не будем ждать, когда цены сойдутся. Мы заранее откроем позиции на двух биржах с расчетом на то, что разница между ними увеличится.

Там где цена выше - купим на DEX.
Там где цена ниже - откроем шорт на классической бирже.

Когда лучше всего применять такую стратегию?
При высокой волатильности монеты и низкой ликвидности на DEX.

То есть, если на классических биржах цена монеты часто меняется, а на DEX-биржах ликвидность ниже, цена меняется не так часто и не так быстро. Это будет поводом отыграть отрицательный спред.

Пример:

На Бирже 1 (DEX) монета торгуется по 1.08$
На Бирже 2 (CEX) монета стоит 1.00$

При этом на классических биржах монета очень быстро меняет свою цену, а вот на DEX-бирже ситуация развивается медленнее.

В таком случае, мы открываем лонг на DEX по 1.08$ и одновременно шортим на CEX по 1.00$

Через час:
Цена на DEX стала 1.15$
Цена на CEX снизилась до 0.95$
Разница увеличилась с 8% до 20%.
20 - 8 = 12% и эти 12 процентов мы положили себе в карман.

Теперь, поговорим о нюансах, которые стоит учитывать при DEX-арбитраже. Этих нюансов практически нет в классическом АБК, поэтому слушайте внимательно.

Первый нюанс - обращать внимание на газ.
Газ в DEX биржах, это такая же комиссия, как и в обычных биржах.
Однако, стоимость комиссии в DEX не фиксированная и меняется. Иногда комиссия может быть довольно большой.

1 - 0.8 = 0.2

Например у вас сделка с прибылью 1%, а комиссия уже около 0,6% - 0,8%. Смысла от такой сделки никакого вообще. Потратите время впустую ради копеек.

Второй нюанс - обращать внимание на объем.
Второй нюанс - при работе с dex биржами всегда стоит обращать внимание на объем торгов. Так как в dex биржах нет стакана, в котором можно посмотреть цены ордеров, то объем будет главным показателем.

Если обнаружили, что объем низкий, то открывать позицию не стоит.

Третий нюанс - скорость сделки.
В dex биржах покупка происходит напрямую через блокчейн, а это значит, что нужно ждать подтверждения транзакции.

То есть вот вы купили монету и ждете пока она по факту купится.

Например, в сети SOLANA, которая обычно является основной сетью DEX бирж - скорость подтверждения сделки составляет несколько секунд.

А вот в сети BTC - скорость подтверждения уже стабильно больше 10 минут. А сидеть ждать 10 минут и больше пока у вас произойдет покупка монеты нет смысла, потому что в это время разница может стать меньше или вообще исчезнуть.

Есть сеть быстрая - работаем.
Есть сеть медленная - не работаем.

Что нужно для старта и как искать сделки?
Искать сделки как обычно через бота. Вручную никакого смысла нет. Бот сам все найдет и покажет.

А для старта вам нужно:
1) конечно же, капитал
2) кошелек вроде metamask
3) аккаунты на обычных биржах с фьючерсами
4) и скринер DEX бирж для перепроверки данных с бота. Самые популярные скринеры это - DexScreener, GeckoTerminal и GMGN

Итог простой:
DEX-арбитраж - это хорошее дополнение к классическому АБК.
Освоить DEX стоит ради прибыльных сделок, чтобы получать от 10% до 30% прямо с одной сделки.
Но, как вы могли заметить, тут и больше технических деталей.

Пробуйте, исследуйте, учитесь и не забывайте: хороший арбитраж начинается с понимания базовых вещей и логики работы.

Удачи!